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硅谷风投家创业者当心那些非硅谷的基金新日

发布时间:2020-01-15 12:38:54 阅读: 来源:齿轮泵厂家

硅谷顶级VC Andreessen Horowitz 合伙人,硅谷著名风投家马克·安德森日前在Twitter 上发出一系列吐槽,警告硅谷创业者当心那些“非硅谷”的投资人(Non-Slicon Valley investors)。

安德森并未直接点名。但言辞激烈地批评那么非硅谷投资方用“天价”勾引创业者将其它有意投资方清出场,然后再降低要约价并要求创业做出各种妥协。

安德森称:Term sheet(投资条款清单)对于我们这样的硅谷投资者来说,表达了足够良好的投资意愿。而这些非硅谷的投资者仅把Term sheet视为开始,清除竞争之后再逼创业者妥协。

安德森并没有直说是哪家非硅谷的基金这么干,但骂它们“不道德、有损行业”。

最近几年硅谷外的大型基金尤其是对冲基金开始大举进军硅谷风投界。硅谷的科技创业公司不再从沙丘路(旧金山风投圣地)来融资,而是从对冲基金那里融资。这种趋势在后几轮融资中越发明显。

看看过去一季度发生的大笔融资,这些融资基本跟硅谷的风投没有关系:

Airbnb:TPG Growth上周领投,融资额度大约为4.5亿到5亿美元。Airbnb估值高达百亿美元。

Hortonworks:三月进行了一轮融资。全球投资和对冲基金业巨头黑石集团领投,融资额1亿美元。这家大数据公司估值约10亿美元。

Cloudera:这家公司是Hortonworks的主要竞争对手,同样在三月进行了一轮额度高达1.6亿美元的融资。一家为全球富人管理约3000亿美元财富的基金T.Rowe Price领投。(之前Cloudera还从Intel Capital那融了7.4亿美元,估值高达40亿美元)。

Evertbrite:同样是在三月从纽约举世闻名的老虎基金(Tiger Global Management )和 T. Rowe Price共同领投。这家票务和活动策划公司估值达10亿美元。

Wayfair:依然是三月,这家在线家居电商从T. Rowe Price和其它投资者那里融资1.57亿美元,估值超过20亿美元。

Dropbox:这回是二月,云存储公司Dropbox从黑石、T. Rowe Price和摩根斯坦利投资那里融到3.5亿美元,估值高达100亿美元。Dropbox一举成为目前最值钱的非上市公司之一。

难怪硅谷的风投们生出强烈的危机感!硅谷的风投们几十亿美元的体量和黑石、T.Rowe Price、TPG Growth等千亿美元的体量相比完全不是对手。

不过问题也来了,为什么这些大规模的对冲基金大举进入风投行业?

猎云网之前做过详细的分析,参见《对冲基金大举进入风投业,这是什么节奏?》

该文中对对冲基金进军硅谷有更详细的描述,以及对其成因的探讨。简单地说:

科技创业公司越来越不喜欢尽早上市了!

过去公司上市一般是以1亿美元营收运转率为基准,发展策略也一般借上市之机走向国际市场。而现在的科技公司甚至会进行五六轮融资,估值超过10亿美元甚至百亿美元,时机非常成熟才会去上市。许多公司在未上市之际就已经达到相当的营收规模并且实现全球市场上的增长。而上市之后的发展和盈利增长的空间却没有那么大了!

如果对冲基金仅在公开市场上投资,其收益将远不如未上市阶段即开始的投资。因此为了像投资Facebook、Twitter这些热门公司的风投一样获得巨额收益,对冲基金也逐步抢占投资市场,不断将投资阶段前移,开始投资初创公司。

然而正如硅谷风投家安德森所吐槽的那样,这些“来自硅谷以外的野蛮人”未必会尊重硅谷风投-创业公司之间原本默契的行业规范和生态。对冲基金们的钱“来的简单又快捷”,然而它们未必有耐心像硅谷风投那样陪着公司成长,提供关系和人脉,并积极主动参与到运营以及董事会决策中。

由于对冲基金并非公司股票长期持有者,因此对公司的责任感也并不强烈。一旦公司上市,对冲基金就会轻而易举地把股票抛售变现。有时候当公司遇到危机或者用户量大幅下降时,就有对冲基金会试图抛售持有股票。就有说法这么讲到:风投一般是与公司一同经风雨见彩虹的,而对冲基金却不一定能做到患难与共。

(责任编辑:硅谷网·)

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